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부채 비용은 회사가 대출, 채권, 신용카드 이자 등 모든 부채에 대해 지불하는 평균 이자율입니다. 부채 비용은 외부 투자자, 투자 은행가 및 대출 기관이 회사의 자본 구조를 분석하는 데 사용하는 금융 지표로, 투자하기에 안전한지에 관해 알려줍니다. 부채 비용을 계산하는 것은 회사의 가중평균자본비용을 계산하는 데 중요한 부분으로, 회사가 모든 이해관계자를 만족시키기 위해 얼마나 잘 수행해야 하는지 측정합니다. 기업은 부채 비용을 계산하여 부채가 비즈니스에 얼마나 많은 부담을 가하고 있는지, 그리고 얼마나 감당할 수 있는지에 대해 파악합니다. 비즈니스의 총 부채 비용을 계산하려면 다음 세 가지를 수행해야 합니다. 먼저 해당 연도의 총이자 비용을 계산합니다. 사업체에서 자체적으로 재무제표를 작성하는 경우 일반적으로 손익계산서에서 이 금액을 찾을 수 있습니다. 그런 다음 회사의 모든 부채를 합산합니다. 일반적으로 대차대조표의 부채 항목에서 찾을 수 있습니다. 총이자 비용을 총부채로 나누어 부채 비용을 계산합니다. 1년 동안 이월된 부채 금액이 다를 수 있기 때문에 이것은 정확한 계산이 아닙니다. 더 정확하게 알고 싶다면 4분기 모두에 걸쳐 1년 동안 보유한 평균 부채 금액을 계산하면 됩니다. 예시를 통해 부채 비용 계산 방법을 더 알아보겠습니다. 회사의 비즈니스에 두 가지 주요 부채원이 있다고 가정해 보겠습니다. 6%의 금리로 큰 은행에서 $ 200,000의 중소기업 대출을 받은 것과 4%의 금리로 억만장자 투자자인 마크에게서 10만 달러의 대출을 받은 것입니다. 이 두 가지 대출에 대한 총 연간 이자는 $ 12,000 (6 % x $ 200,000) + $ 4,000 (4 % x $ 100,000) = $ 16,000입니다. 총부채 금액은 $ 300,000입니다. 따라서 부채 비용을 계산하면 $ 16,000 / $ 300,000 = 5.3% 입니다. 기업이 모든 부채를 충당하기 위해 지불하는 세전 이자율은 5.3%인 것입니다. 이자 지급은 공제 가능하고 세금 상황에 영향을 미칠 수 있기 때문에 대부분의 사람들은 세전 부채 보다 세후 부채 비용에 더 많은 관심을 기울입니다. 세후 부채 비용을 계산하려면 방금 계산한 유효 세율에 (1-t)를 곱합니다. 여기서 t는 회사의 유효 세율입니다. 만약, 모든 부채에 대한 유효 세율이 5.3%이고 세율이 30%인 경우 부채의 세후 비용은 다음과 같습니다. 5.3 % x (1-0.30) = 3.71% 회사의 세후 부채 비용은 3.71%입니다. 그런데, 어떻게 세후 부채 비용이 세전 부채 비용 보다 낮을 수 있을까요? 지급한 이자 비용은 세금 공제가 가능하기 때문입니다. 즉, 이자에 대해 지급하는 1 달러마다 실제로 과세 소득이 1달러씩 줄어듭니다. 예를 들어, 당신의 친구가 당신에게 $ 1,000를 10% 이자로 빌려주고, 당신의 회사의 세율은 40%라고 가정해 보겠습니다. 이에 대해 친구에게 지불할 총이자는 $ 100이며, 이것 모두 세금에서 공제할 수 있습니다. 즉, 총 과세 소득이 $ 100 감소합니다. 세율이 40%이기 때문에 결국 세금으로 $ 40를 더 적게 지불하게 되는 것입니다. 친구에게 이자 $ 100를 지불하더라도 $ 40의 세금 공제로 인해 실제로 $ 60만 더 지불하는 것입니다. 따라서 세후 부채 비용이 세전 부채 비용보다 낮아지게 됩니다. 회사는 수익을 꾸준히 유지하려면 부채의 세후 비용을 아는 것이 중요합니다. 예를 들어 새 장비를 구입하면 매출이 5% 증가할 것으로 가정해 보겠습니다. 당장 지불할 수 있는 현금이 충분하지 않으니, 대출을 받기 위해 여기저기 물색해 보니 가장 저렴한 대출 상품은 세후 부채 비용이 7%입니다. 이것을 선택해야 할까요? 새 장비가 7% 이상의 매출을 올려준다는 보장이 없다면 이 대출을 선택하지 말아야 합니다. 왜냐하면 추가로 벌어들일 수입은 추가 이자 지불에 의해 초과되기 때문입니다. 다른 비용들과 마찬가지로, 부채의 비용이 추가 수입보다 크다면, 그것은 잘못된 투자입니다.