유동성이란 무엇일까

 

모든 사업체에는 지불해야 할 청구서가 있습니다. 이를 지불할 수있는 능력을 '유동성'이라고 하며 회계사와 투자자가 기업의 재무 건전을 판단할 때 가장 중요시 여기는 부분이기도 합니다. 그럼 유동성이란 무엇일까요? 유동성은 자산을 현금을로 전환할 수 있는 능력을 말합니다. 회계에서 말하는 유동성은 회사가 현금 또는 소유하고 있는 다른 유동 자산을 사용하여 현재 부채를 얼마나 갚을 수 있는지를 측정합니다. 이제 유동성을 판단하는 항목들을 살펴보겠습니다. 먼저, 유동 부채는 외상매입금, 미지급금, 세금, 단기 대출 또는 1년 이내에 상환해야 하는 단기 부채입니다. 유동 자산은 현금 또는 현금으로 빠르게 전환할 수있는 여러 종류의 자산입니다. 유동자산의 종류에는 현금등가물, 유가증권, 미수금, 재고자산 등이 있습니다. 현금등가물은 어음, 단기 국채 및 펀드와 같이 빠르게 매도하여 현금으로 전환할 수있는 현금 및 단기 증권이 포함됩니다. 유가증권은 일반적으로 만기 기간이 1년 이하이며 증권 거래소에서 매매되며 일반적으로 시장에서 3개월 이내에 판매될 수 있습니다. 유가증권의 예로는 보통주, 국채 및 상업어음이 있습니다. 미수금은 회사가 제공한 모든 제품 또는 서비스에 대해 고객에게 받아야 할 금액입니다. 미수금은 회사가 일반적으로 몇 달 이내에 받을 수 있기 때문에 유동자산으로 간주됩니다. 재고자산은 원자재, 미완성 부품 및 판매되지 않은 재고와 같이 향후 사용을 위해 보관한 모든 상품 및 재료입니다. 4가지 유동자산 중 현금으로 전환하기가 가장 어렵기 때문에 유동성이 가장 적습니다. 그럼 유동성 위험이란 무엇일까요? 외상매출금과 미수금이 너무 많이 밀려있거나 외상매입금과 미지급금을 상환할 현금이 부족한 경우 유동성에 위험이 있다고 판단됩니다. 유동성 위험이 높은 기업은 단기 청구서 및 부채를 충당하지 못할 위험이 있습니다. 회사는 일반적으로 현금 흐름을 신중하게 관리하지 않거나 재고가 많이 쌓여있거나 사업을 성장시키기 위해 대출에 너무 많이 의존할 때도 유동성 위험을 초래합니다. 유동성을 높이려면 어떻게 해야 할까요? 첫 번째, 매출을 증가 시키는 것입니다. 현금은 가장 유동적인 자산입니다. 더 많이 벌수록 더 많은 유동성을 갖게 되며 이를 수행하는 가장 간단한 방법 중 하나는 더 많은 매출을 올리는 것입니다. 상품 및 재고자산을 현금으로 전환하는데 능숙할수록 회사는 전체적으로 더 유동성이 높아질 것입니다. 재고가 없는 사업도 동일합니다. 수익이 많을수록 청구서를 지불할 가능성이 높아집니다. "더 많이 팔아라"는 말이 당연하게 들릴지 모르지만 유동성 위기가 임박할 때 모든 옵션을 명확하게 제시하는 것이 좋습니다. 두 번째, 간접비를 줄이는 것입니다. 급증하는 간접비는 현금 보유량을 크게 줄일 수 있습니다. 불필요한 지출을 줄이고, 공급 업체와의 더 나은 거래를 협상하고, 보수적인 예산을 책정함으로 간접비를 줄일수록 유동성은 좋아집니다. 세 번째, 외상매출금 및 미수금 회수 능력을 향상시키는 것입니다. 이를 위해서는 거래 당시 회수 기일을 짧게 계약하거나 지불 조건을 더 명확하게 만들고, 이것들을 어겼을 때에는 연체료를 부과하는 방법 등이 있습니다. 네 번째, 부채를 빨리 상환하는 것입니다. 1년 이내에 갚을 수 있는 부채가 많을수록 유동성 위험이 낮아집니다. 다섯 번째, 자산 판매 입니다. 장기적인 해결책은 아니지만 사용하지 않는 자산을 판매하는 것은 현금을 창출하고 유동성을 높이는 빠른 방법이 될 수 있습니다. 여섯 번째, 재융자 입니다. 유동성은 유동부채에 관한 것이지 장기부채에 관한 것이 아닙니다. 대출기관을 통해 문제를 극복할 수 있는 한 가지 방법은 재융자를 통해 현재의 부채를 장기 부채로 바꾸는 것입니다.